AMC(자산관리회사)란?
- 자산관리회사(AMC, Asset Management Company)는 말 그대로 부실채권을 전문적으로 관리하는 회사로 SPC와 밀접하게 관련되어 있다.
- SPC는 당해 유동화자산의 관리, 운영, 처분을 AMC에 위탁하고, AMC는 담보부채권 관리대행, 담보부 채권 매입, 유동화자산관리, 자산관리컨설팅, 채권 추심(신용정보업체, 대부업체) 등 고객의 이익을 극대화하는 종합 서비스를 제공한다.
- AMC가 투자자에게 위탁받은 부실채권을 회수하는 방법은 크게 2가지다.
- 법원 경매나 채무자 자진변제를 통해 직접 회수하는 방법, 개인 또는 법인투자자 에게 채권을 재매각하는 방법 모두 가능하다.
연합자산관리, 대신AMC구 우리AMC, 제이원자산관리, MG 신용정보(한신평신 용정보 마이에셋자산운용, 한국개발운용, KPMG, 파인트리 파트너스, KB자산운용, KB신용정보 등이 대표적 AMC이다.
AMC는 일정한 자격 요건을 갖추면 설립할 수 있다. 자산유동화에 관한 법률(제10조제1항제3호)에 따라 대통령이 정한 자격요건을 갖춘 자라면 누구나 가능하다. 현재 다양한 종류의 회사들이 만든 AMC 수백 개가활동하고 있다고 추산된다.
AM(자산관리자)란?
- 자산관리자(AMAsset Manager)는 부실채권을 관리하는 담당자로 자산관리회사 (AMC)의 직원이다.
- 일반 투자자가 부실채권을 매입하려고 할 때 가장 많이 부딪쳐야 할 사람이 바로 AM이다.
- AM이 부실채권의 물건조사, 관리, 매각 대행 등을 맡아서 하긴 하지만 최종 승인은 유동화전문유한회사(SPC), 또는 투자한 주주들의 동의를 거쳐야 한다.
AM(자산관리자)의 업무
- AM (편의상 박 과장이라고 하자)은 일단 자신이 맡은 부실채권(편의상 특정물건라고 부르자)이 접수되면 담보가치 평가를 위해 실사를 나간다.
- 현장조사, 인근시세조사, 실거래가 조사를 시행하는 것이다. 박 과장이 다음에 하는 일은 경매 사례 분석, 수익가치 산정, 법사가(감정평가가격)낙찰가율, 선순위 비용 및 권리, 인수대상 권리 또는 부담, 할인율에 대한 분석을 한다.
이 모두는 특정물건의 ARP 가격을 산정하는 보고서를 만들기 위한 기초작업이다. ARP 가격이 뭐냐는 질문은 잠 시 참아주기 바란다. 곧이어서 설명이 들어갈 테니. 지금은 그저 부실채권의 적 정가격이라고 짐작해두자. 아무튼ARP 가격이 결정되면 박 과장은 특정물건의 경매를 진행하고 배당금회수, 채권추심, 재매각, 자산유입 등 채권 회수 절차를 진행한다.
여러분이 특정물건에 관심이 있다면 제일 먼저 할 일은, 특정물건를 관리하는 AMC의 박 과장에게 전화를 하는 것이다. 그런데 세상일이 다 그렇지만 박 과장 이 어떤 사람일지는 아무도 모른다. 아주 친절할 수도 있지만, 말 붙이기도 싫을 정도로 시건방진 사람일 수도 있다. 복불복이니 불명할 필요는 없다.
만약 여러 번의 전화 통화 끝에 친절한 AM을 만났다면, 친분을 쌓아두는 것이 중요하다. 그들을 통해 좋은 물건을 지속적으로 추천받을 수 있기 때문이다.
ARP (Asset Resolution Plan) 가격이란?
- ARP(Asset Resolution Plan)는 영어 단어 그대로 '자산정리계획'을 말한다.
- ARP 가격은 '채권회수 목표가격' '자산관리가격''채권매각 적정가격' 등으로 불린다.
- 쉽게 말해 AMC가 내부 적으로 결정한 '부실채권 판매가'를 말한다.
- ARP 가격은 회사에 따라 AMP(Asset Management Price), TP(Target Price)로도 통용된다.
모든 가격과 마찬가지로 ARP 가격도 '원가+이윤'으로 구성되어 있다. 유동화 전문회사의 채권매입 원가에 회사의 이윤을 합한 금액이다. 유동화전문회사가 원하는 기대수익률, 자금조달금리, 관리비용 등이 모두 감안해야 할 요소이다. AM은 현장조사, 시장상황, 이해관계인 인터뷰, 관련 사이트 조사, 개별자산 별 현황 파악 등 다각적 조사와 분석을 통해 가격을 결정하게 된다.
만약 부실채권을 매입하려는 입장에서 ARP 가격을 알 수만 있다면 적의 수를 읽고 싸움에 임할 수 있으니 가격협상에서 매우 유리한 입장에 설 수 있을 것이다.
하지만 ARP 가격은 회사 내부의 보안 사항으로 일반 투자자에게는 공개되지 않는다.
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